Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг курсовая по экономике , Дипломная из Экономика

Транскрипт 1 Вестник Челябинского государственного университета Использован метод обобщения Заде из теории нечетких множеств, чтобы определить наиболее подходящие ценные бумаги для покупки в соответствии с целями, типом и предпочтениями инвестора. Представлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, и поэтапное его прохождение упростит выбор наиболее подходящего объекта инвестирования с учетом его инвестиционных качеств, а изложенные методы многокритериальной оценки создадут четкое представление о перспективности вложений в данный финансовый инструмент в соответствии с типом, целями и предпочтениями инвестора. Ключевые слова: В настоящее время существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. Осуществляя финансовые инвестиции, держатель ценных бумаг зачастую нацелен на получение дохода, приумножение капитала или хотя бы сохранение его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях нестабильной экономики российского рынка инфляции. Инвестируя сбережения, покупатель финансового актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем.

Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки — реферат

В основе оценки сравнительной эффективности любых форм ин- вестиций лежит определение меры эффекта. Вместе с тем существуют определенные особенности оценки доходности финансовых инстру- ментов, обусловленные спецификой их инвестиционных качеств. Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов ин- вестирования являются доходность, риск и ликвидность. Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами.

Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возмож- ность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доход- ность и риск находятся в обратной взаимосвязи.

Инвестиционные качества акций - это интегральная оценка отдельных видов на оценке внешних факторов - рыночной стоимости акций компании и.

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности 11 1. инвестиции и их экономическая сущность 11 1. Инвестиционный проект, его цель и содержание 21 1. Синергетическое представление инвестиций 28 1. Макроэкономические аспекты инвестиций 37 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности 41 Глава 2. Теоретические основы управления инвестициями: Принципы синергетического подхода к управлению инвестициями 48 2.

Управление инвестициями на основе концепции расслоенных пространств 59 2.

Задать вопрос юристу онлайн Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов инвестирования являются доходность, риск и Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи.

Ликвидность финансовых инструментов выступает как их способность быстро и без потерь превращаться в деньги. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе.

Управление инвестиционной привлекательностью организации . акции основана на стоимостной оценке ее инвестиционных качеств. Выделяют.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска.

Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По уровню риска, связанного с характером эмитента, выделяют следующие виды фондовых инструментов инвестирования: Государственные ценные бумаги. Они представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска.

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Степень транспарентности финансово-хозяйственной деятельности Ликвидность вторичного рынка Уровень финансового рычага Стоимость чистых активов на акцию Коэффициент бета Коэффициент альфа Уровень кредитного рейтинга эмитента Рис. Критерии фундаментального анализа они могли бы претендовать из расчета количества акций, которыми они владеют. Этот показатель описывается величиной прибыли на акцию, или : Этот коэффициент используется для выявления недооценен- ности или переоцененности акций.

Показатель стоимость чистых активов на акцию необходим для определения базовой чистой стоимости компании на одну акцию, в предположении, что активы компании были проданы за наличные сейчас и могли быть распределены между акционерами.

Глава 2. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг российских предприятий. Фундаментальный анализ акций и облигаций.

позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам рис. Рисунок Классификация фондовых инструментов по специфике их инвестиционных качеств. При этом для долевых ценных бумаг характерна более высокая степень корреляции доходов с темпами инфляции.

Государственные ценные бумаги. Вместе с тем, уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам, как правило, наиболее низкий. Ценные бумаги муниципальных органов. Уровень инвестиционных качеств таких ценных бумаг как правило, долговых в значительной степени определяется уровнем инвестиционной привлекательности соответствующих регионов. Хотя ценные бумаги такого вида трудно отнести к безрисковым, уровень инвестиционного риска по ним обычно невысокий. Ценные бумаги, эмитированные банками.

Ценные бумаги предприятий. Краткосрочные ценные бумаги. В то же время, относительно низкий уровень риска и достаточно высокий уровень их ликвидности определяют сравнительно невысокий уровень инвестиционного дохода по таким фондовым инструментам.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ОТДЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Приложение 1. Инвестиционные качества основных видов ценных бумаг 97 Приложение 2. Пример рейтинговой таблицы ценных бумаг 99 Приложение 3.

[по специальности"Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)" Ример М И финансовых инвестиций является оценка инвестиционных качеств состояния предприятияэмитента (для акций и облигаций предприятий).

Задать вопрос юристу онлайн Факторы, определяющие инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов инвестирования Направленность финансовых инвестиций предприятий в последнее время все больше ориентируется на фондовые инструменты. Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования.

С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам рис. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги характеризуется четкой пред-сказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения.

Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска.

Инвестиционные качества ценных бумаг

Облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ ; 5. Облигации внутреннего валютного займа ОВВЗ. Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытия бюджетного дефицита. Ценные бумаги местных органов власти получили общее название муниципальные облигации. В РФ их эмитентами являются органы исполнительной власти субъектов федерации и муниципальных образований. Значительную их часть составляют целевые облигации, которые выпускаются для финансирования частных российских предприятий.

коэффициента покрытия процентов к уплате доходами компании и т.д. Во-первых, рейтинговая оценка ценных бумаг выражает связанный с ней риск, но оно позволяет создать шкалу изменения инвестиционных качеств по имущества будет распределяться между владельцами простых акций.

Рисунок Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Характеристика вида акций по степени защищенности размера дивидендных выплат. Деление акций по характеру обязательств эмитента Обеспечению защищенности размера дивидендных выплат на привилегированные в зарубежной литературе используется термин"преференциальные" и простые имеет наиболее существенное значение для инвестора с позиций принципиального различия их инвестиционных качеств. Характеризуя эти различия в целом, можно отметить, что уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в простые в связи с их преферентивным правом на получение зара- нее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества при ликвидации акционерного общества.

По степени надежности вложений привилегированные акции занимают промежуточное значение между простыми акциями и облигациями компании они не имеют четкого срока погашения как облигации, а также столь надежного обеспечения имуществом акционерного общества при его ликвидации. В то же время по критерию доходности более предпочтительными для инвестора могут оказаться простые акции, которые лучше приспособлены к условиям инфляционной экономики и изменениям конъюктуры фондового рынка.

Кроме того, владельцы простых акций могут принимать непосредственное участие в разработке дивидендной политики акционерной компании. Оценка отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент,предполагает прежде всего изучение стадии ее жизненного цикла и предполагаемых сроков нахождения в этой стадии. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами: Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла.

Зарубежный опыт показывает, что наиболее высокий доход по акциям обеспечивают компании, осуществляющие свою деятельность в сфере наукоемких отраслей. Однако акции таких компаний являются одновременно и наиболее рисковыми — эти компании так и называются"венчурными" или рисковыми компаниями.

Инвестиционные качества ценных бумаг, методы их оценки

Задать вопрос юристу онлайн Оценка инвестиционных качеств акций Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Для определения инвестиционных качеств акций важна их классификация. По характеру обязательств эмитента акции делят на обыкновенные и привилегированные.

[investment quo-lity of equities] — интегральная оценка отдельных видов акций с позиции уровня их доходности, риска и ликвидности. Такая комплексная.

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента.

Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе. Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ.

Он опирается на изучение взаимовлияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений, этих факторов в будущем. Выводы, сделанные с его использованием, позволяют определить соотношение между стоимостью ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, спрогнозировать доход.

Факторы, определяющие инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов инвестирования

Сущность и методы технического анализа. Введение к работе Актуальность темы исследования. Переход к рыночным отношениям и структурная перестройка затронули практически все отрасли российской экономики. Не является исключением и такая важная отрасль, как нефтяная промышленность. В настоящее время эти компании во многих отношениях являются фундаментом национальной экономики.

Оценка инвестиционных качеств акции. Акция, как и любая другая ценная бумага, имеет свою рыночную отраслевая принадлежность компании;.

Скачать Часть 4 Библиографическое описание: Кропова А. Цель данной статьи: Срок обращения векселя 3—12 месяцев, процентная ставка не обязательна. Существуют два основных отличия облигаций от векселей. Для акций не устанавливается никакого срока погашения. К производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми основными. Самым распространенным типом базовых средств являются обыкновенные акции.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида.

Инвестиционные качества акций

Кукинова Е. Байрамов Ф. Актуальность рассматриваемой нами темы обусловлена тем, что получение дохода чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная: Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, прежде всего, необходима инвестору, которому необходимо рассчитать риски своих вложений в ценные бумаги и знать вероятный доход, чтобы как минимум сохранить деньги в их исходной покупательной стоимости.

В данной работе мы поставили цель рассмотреть способы эффективного управления инвестиционными качествами акций.

Направленность финансовых инвестиций предприятий в последнее время Интегральная оценка инвестиционных качеств акций осущеСтвляется по.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг С позиции инвесторов в настоящее время для финансовых инвестиций наибольший интерес предоставляют акции и облигации. Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждая членство в этом обществе и право на участии в правлении им даёт право ее владельца на получение части прибыли в виде дивидендов а так же на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

По характеру обязательств…. Уровень безопасности инвестирования привилегированной акции значительно выше чему обыкновенной. По критерию доходности наиболее предпочтительны для инвестора обыкновенные акции так как они лучше приспособлены к изменениям конъюнктуры фондового рынка и условий инфляционной экономики. К числу достоинств обыкновенных акций относят: Недостатки простых акций: Достоинства привилегированных акций: По особенности регистрации и обращения акции делят на: С позиции инвестора именные акции менее ликвидны на фондовом рынке.

Облигации— это ценная бумага, свидетельствующая о внесении её владельцем денежных средств и подтверждающая обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаге в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента. По видам эмитентов облигацииделятся на: Наибольшим уровнем риска обладают корпоративные облигации.

Первичный анализ стоимости акции (на примере АвтоВаз)